Perbedaan antara Modal Ventura (VC) dan Private Equity (PE)

Dunia keuangan telah berkembang secara dramatis selama beberapa dekade terakhir karena pilihan baru dan inovatif telah tersedia bagi bisnis untuk membiayai operasi dan rencana mereka. Ada dua kategori besar keuangan-ekuitas keuangan dan pembiayaan utang-tetapi dengan berlalunya waktu, metode baru dan efisien telah diperkenalkan. Perusahaan rintisan dan UKM (Usaha Kecil dan Menengah) memiliki lebih banyak akses ke keuangan daripada yang pernah mereka miliki. Misalnya, dengan ketersediaan data dalam jumlah besar, eksekutif berada dalam posisi yang lebih baik untuk mencari peluang baru dan menghadapi tantangan yang dihadapi oleh masyarakat, yang mengarah ke ide bisnis yang unik. Ide-ide ini disambut oleh berbagai jenis investor melalui berbagai media, seperti crowdfunding, investasi malaikat, modal ventura, dan ekuitas swasta.

Publik sering menggunakan modal ventura dan ekuitas swasta secara bergantian karena istilah ini digunakan untuk perusahaan investasi yang hanya berinvestasi dalam bisnis untuk kemudian menjualnya melalui cara yang berbeda, seperti Initial Public Offerings (IPOs). Kedua jenis investasi alternatif ini adalah jenis bantuan moneter yang diberikan kepada bisnis pada tahap yang berbeda, tetapi mereka tidak sama. Ada sejumlah perbedaan antara kedua istilah ini. Tidak seperti ekuitas swasta, yang terdiri dari investasi besar dalam bisnis dewasa, modal ventura melibatkan investasi kecil dalam startup dan perusahaan yang berada pada tahap awal..

Private Equity (PE)

Sebagaimana dibahas, dana PE menginvestasikan uang untuk memperoleh kepemilikan ekuitas di perusahaan yang berada pada tahap pertumbuhan tinggi dari bisnis mereka. Ada berbagai jenis perusahaan ekuitas swasta, dan mereka berpartisipasi baik secara aktif atau pasif dalam perusahaan portofolio berdasarkan strategi-strategi mereka yang meliputi modal Mezzanine, pembelian leverage, modal ventura, dan pembelian pertumbuhan. Partisipasi pasif lebih sering terkait dengan perusahaan dewasa yang memiliki model bisnis yang terbukti, tetapi membutuhkan dana untuk ekspansi, memasuki pasar baru, merestrukturisasi operasi mereka, atau membiayai akuisisi. Partisipasi aktif, di sisi lain, lebih berkaitan dengan perusahaan yang memainkan peran langsung dalam merestrukturisasi bisnis, memberikan dukungan atau saran, atau mengatur ulang manajemen senior, dll..

Dalam dua dekade terakhir, ekuitas swasta telah menjadi salah satu bagian terpenting dari jasa keuangan di seluruh dunia dan dianggap sebagai opsi pembiayaan yang menarik..

Modal Ventura (VC)

VC, di sisi lain, adalah bagian dari PE. Dana VC secara khusus berinvestasi pada startup atau UKM (Usaha Kecil dan Menengah) yang menunjukkan potensi besar untuk pertumbuhan. Fokus mereka terutama pada sumber, mengidentifikasi, dan berinvestasi dalam peluang investasi yang tepat dengan prospek keuangan yang baik. Selain itu, investor VC memiliki suara dalam keputusan bisnis.

Perbedaan

Ada sejumlah perbedaan antara ekuitas pribadi dan modal ventura. Beberapa perbedaan utama telah dijelaskan di bawah ini.

Jenis Investasi

Investor PE kebanyakan berinvestasi pada perusahaan yang sudah mapan dan matang yang kehilangan bisnis mereka atau tidak menghasilkan laba yang cukup karena ketidakefisienan. Investor PE membeli perusahaan-perusahaan ini untuk mengatur ulang operasi mereka untuk meningkatkan efisiensi bisnis mereka secara keseluruhan, dan selanjutnya, meningkatkan pendapatan.

Sebaliknya, pemodal ventura berinvestasi dalam bisnis baru atau startup yang memiliki potensi pertumbuhan yang tinggi di masa depan.

Kepemilikan

Dana PE biasanya memiliki 100 persen dari ekuitas perusahaan tempat mereka berinvestasi, yang memberi mereka kendali penuh atas urusan perusahaan setelah pembelian..

Di sisi lain, perusahaan VC hanya berinvestasi sekitar 50 persen atau kurang dari ekuitas perusahaan. Ada sejumlah perusahaan VC yang berinvestasi di banyak bisnis untuk menyebarkan risiko mereka, yang mencegah mereka dari kerugian besar jika satu startup gagal bertahan dalam jangka panjang.

Struktur Modal

Struktur modal kedua dana berbeda. Perusahaan ekuitas swasta memiliki campuran ekuitas dan hutang dalam investasi mereka; sedangkan, pemodal ventura hanya melakukan investasi ekuitas.

Jenis perusahaan

Perusahaan VC terutama tetap fokus pada perusahaan teknologi, seperti bio-tech atau clean-tech. Tetapi perusahaan PE dapat membeli bisnis di semua industri dan sektor.

Tim Individu

Tim individu dalam perusahaan PE terdiri dari mantan analis perbankan investasi karena uji tuntas dan latihan pemodelan yang dilakukan PE agak mirip dengan yang dilakukan dalam transaksi perbankan. Setiap individu, termasuk konsultan, dapat bergabung dengan perusahaan PE, tetapi perusahaan biasanya lebih suka seseorang dengan pengalaman dalam merancang model pembelian leveraged.

Perusahaan VC, di sisi lain, memiliki beragam individu dalam tim mereka, biasanya terdiri dari individu pengembangan bisnis, mantan bankir, mantan pengusaha, konsultan, dll..

Fokus Manajemen

Fokus utama perusahaan ekuitas swasta adalah pada tata kelola perusahaan, yaitu, sistem peraturan dan praktik yang melaluinya bisnis dikendalikan, diarahkan, dan dikelola. Sebaliknya, perusahaan VC cenderung mengikuti pendekatan kemampuan manajemen, di mana pengumpulan kemampuan dilakukan untuk menghasilkan laba dan memiliki keunggulan kompetitif dibandingkan perusahaan lain di pasar..

Risiko

Sejauh menyangkut dana PE, risikonya berkisar pada sejumlah investasi kecil yang setara dengan ukuran total investasi yang besar. Jika satu investasi gagal, seluruh dana akan gagal. Karena itu, dana PE sebagian besar berinvestasi dalam bisnis dewasa yang memiliki sedikit peluang gagal dalam tiga hingga lima tahun ke depan.

Sebaliknya, seperti yang sudah dibahas, VC adalah investasi berisiko tinggi. Kapitalis ventura berharap bahwa sebagian besar startup yang mereka investasikan mungkin gagal. Pada saat yang sama, jika investasi tunggal menjadi sukses, itu dapat membuat seluruh portofolio investasi menguntungkan dengan menghasilkan pengembalian yang substansial. Seorang kapitalis ventura terkenal, Fred Wilson, mengatakan bahwa dalam portofolionya yang terdiri dari 20 hingga 25 investasi, seseorang akan menjadi sukses total, empat hingga lima akan memberikan pengembalian yang baik, lima hingga sepuluh akan gagal, dan sisanya tidak akan berhasil. . Adalah normal bagi pemodal ventura untuk mengambil risiko seperti itu, karena mereka melakukan sejumlah kecil investasi di sejumlah besar perusahaan.

Kembali

Ketika datang untuk menghasilkan pengembalian melalui mode investasi alternatif ini, tidak ada model yang menghasilkan lebih banyak uang daripada yang lain. Pengembalian yang diperoleh oleh dana PE dan VC lebih rendah dari apa yang kebanyakan investor katakan menghasilkan. Dalam kasus perusahaan VC, pengembalian sebagian besar ditempelkan ke bisnis berkinerja terbaik; dimana, satu pemenang besar dapat menutupi kerugian yang diderita dalam investasi lain. Tetapi, dalam kasus dana PE, pengembalian tinggi dapat diperoleh tanpa melakukan investasi di perusahaan besar atau terkenal.

Pemicu Investasi

Perusahaan PE biasanya mencari perusahaan yang memiliki aset undervalued di mana perusahaan dapat menggunakan keahliannya untuk meningkatkan nilai perusahaan di masa depan. Perusahaan VC, di sisi lain, mencari dan menempatkan kepercayaan mereka pada tim manajemen profesional dan rajutan yang memiliki potensi untuk menciptakan bisnis yang menguntungkan.

Peluang Keluar

Perusahaan PE keluar dengan beralih ke dana lindung nilai lainnya di mana potensi untuk menghasilkan uang relatif cepat, atau mereka beralih ke modal ventura sehingga mereka dapat keluar dari kesepakatan besar dan berinvestasi dalam startup. Mereka juga dapat keluar dengan beralih kembali ke peran sebagai penasihat, meluncurkan dana mereka sendiri, atau dengan memasuki kewirausahaan.

Perusahaan VC dapat keluar melalui IPO, merger dan akuisisi, pembelian kembali saham, atau melakukan penjualan ke VC lain atau investor strategis.

Setiap jenis investasi memiliki karakteristiknya sendiri. Penting untuk mengetahui perbedaan antara kedua dana ini sehingga bisnis dapat membuat keputusan keuangan yang lebih baik.