Karena istilah Common Law dan Equity mewakili dua cabang atau jalan Hukum yang tidak dibuat oleh undang-undang, kita harus mengetahui perbedaan antara common law dan equity. Seseorang memahami Common Law berarti preseden atau hukum yang dibuat oleh keputusan pengadilan. Ekuitas, di sisi lain, dikaitkan dengan prinsip-prinsip keadilan dan kesetaraan. Meskipun kecenderungannya adalah menggunakan kedua istilah secara sinonim, ada perbedaan antara keduanya yang lebih lengkap dijelaskan di bawah ini.
Common Law lebih dikenal sebagai hukum kasus, preseden hukum atau hukum buatan hakim. Alasan untuk nama-nama di atas adalah karena Common Law, pada kenyataannya, merupakan aturan hukum yang dikembangkan oleh pengadilan melalui keputusannya. Asal-usul Common Law dapat ditelusuri kembali ke abad-abad awal ke aturan yang dikembangkan oleh pengadilan kerajaan setelah Penaklukan Norman pada 1066. Aturan-aturan ini dikembangkan oleh pengadilan kerajaan dicatat dan kemudian digunakan sebagai otoritas atau sebagai panduan untuk kasus atau perselisihan di masa depan. . Keputusan, oleh karena itu, dipandang sebagai aturan hukum.
Saat ini banyak negara, seperti Amerika Serikat, Kanada, dan India, memiliki dasar hukum aturan bersama, yang merupakan hukum yang berasal dari sistem Common Law Inggris. Fitur unik dari Common Law adalah bahwa tidak seperti undang-undang atau undang-undang, aturan Umum dikembangkan berdasarkan kasus per kasus. Sebagai contoh, jika para pihak dalam suatu kasus berselisih dalam kaitannya dengan hukum yang berlaku untuk perselisihan yang ada, pengadilan akan mencari keputusan / alasan pengadilan sebelumnya untuk mencari solusi dan menerapkannya pada fakta. Namun, jika sifat kasusnya sedemikian sehingga preseden tidak secara langsung berlaku, pengadilan akan mempertimbangkan tren saat ini dalam masyarakat, praktik dan aturan hukum dan setelah itu memberikan putusan yang dibuat khusus untuk kasus tertentu. Keputusan ini sesudahnya menjadi preseden dan karenanya mengikat pada kasus-kasus masa depan yang bersifat serupa. Common Law memiliki kemampuan unik untuk beradaptasi dengan tren perubahan di masyarakat.
Ekuitas sering disebut sebagai cabang kedua dari hukum Inggris yang berasal setelah pengenalan Common Law. Di Inggris abad pertengahan, pihak-pihak yang dirugikan oleh keputusan pengadilan akan mengajukan petisi kepada Raja untuk melakukan keadilan terkait dengan keputusan yang keras. Raja, dalam menanggapi petisi dan keluhan seperti itu, pada gilirannya bergantung pada saran dari Kanselir Tuhan, yang melihat ke dalam perselisihan dan berusaha untuk memberikan hasil yang 'adil' terhadap prinsip-prinsip kaku Common Law. Peran Lord Chancellor dalam mengelola ekuitas kemudian dipindahkan ke pengadilan terpisah yang disebut Pengadilan Kanselir. Kesetaraan dikembangkan dengan tujuan mengurangi kekerasan dan ketidakfleksibelan aturan-aturan Common Law pada saat itu atau interpretasi kaku yang diberikan kepada aturan-aturan tersebut oleh Pengadilan. Badan prinsip-prinsip umum dikembangkan dan prinsip-prinsip umum ini lebih dikenal sebagai prinsip keadilan. Beberapa pepatah ini meliputi:
Selanjutnya, di mana ada konflik antara Common Law dan Equity, diterima bahwa aturan Equity berlaku. Prinsip-prinsip yang mengatur Perwalian, kepentingan yang adil atas properti, dan penyelesaian yang adil termasuk dalam bidang Ekuitas.