Perbedaan Antara FCFF dan FCFE

FCFF vs FCFE

FCF adalah akronim dalam keuangan perusahaan yang mengacu pada istilah 'Arus Kas Bebas'. Free Cash Flow adalah arus kas yang tersedia untuk didistribusikan di antara pemegang keamanan organisasi. Ini adalah pemegang utang, pemegang ekuitas, pemegang keamanan konversi, dan pemegang preferensi.

Arus Kas Bebas dihitung sebagai berikut: Laba bersih + depresiasi (keduanya diperoleh dari laporan laba rugi saat ini) dikurangi perubahan modal kerja dan pengeluaran modal (diperoleh dari neraca berjalan atau sebelumnya). Laporan Arus Kas standar akan mencakup laba bersih, depresiasi atau amortisasi, dan perubahan modal kerja.

Ada dua perbedaan penting antara Arus Kas Gratis dan Penghasilan Bersih. Yang pertama berkaitan dengan akuntansi untuk penggunaan barang modal. Dengan ukuran Penghasilan Bersih, depresiasi digunakan, sedangkan dengan ukuran Arus Kas Bebas, 'pembelian modal bersih' periode sebelumnya digunakan. Perbedaan penting lainnya adalah bahwa meskipun ukuran Arus Kas Bebas mengurangi kenaikan modal kerja bersih, Penghasilan Bersih tidak.

Net Free Cash Flow juga memungkinkan uang tunai tersedia untuk menghapus utang jangka pendek perusahaan. Demikian juga, perusahaan harus dapat memenuhi setiap dividen yang ingin dibayarkan perusahaan.

Dengan demikian, Arus Kas Bebas Neto dapat dihitung sebagai berikut: Arus Kas Bebas Bersih = arus kas operasi '"pengeluaran modal untuk mempertahankan tingkat operasi saat ini - depresiasi'" utang jangka panjang saat ini '". Definisi Capex mencakup investasi tambahan pada peralatan baru. Dividen mengacu pada hasil yang akan dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Agar tidak membuat wanprestasi, perusahaan harus membayar jumlah hutang minimum yang disebut sebagai Bagian Sekarang dari LTD.

Dalam perbankan investasi, Arus Kas Bebas didefinisikan dengan menggunakan rumus: Penghasilan Bersih + Biaya non-tunai '"belanja modal kerja'" capex '"belanja modal kerja = Arus Kas Bebas ke Perusahaan (FCFF).
Arus Kas Bebas ke Ekuitas (FCFE) = Penghasilan bersih + Biaya non-tunai '"capex'" belanja modal kerja + Pinjaman bersih '"Pembayaran utang bersih.

Cukup terwakili, FCFE = FCFF + Pinjaman bersih '' Pembayaran utang bersih.
FCFF dan FCFE menentukan kemudahan pertumbuhan bisnis, dan memberikan dividen kepada pemegang saham.

Ringkasan:
FCFF adalah Arus Kas Gratis ke perusahaan, dan FCFE adalah Arus Kas Gratis ke Ekuitas.
FCFF adalah 'sub-set' dari FCFE seperti pada: FCFE = FCFF + Pinjaman bersih '“Pembayaran utang bersih.
FCFF = Penghasilan Bersih + Biaya bukan kas '' belanja modal kerja '' 'capex' 'pengeluaran modal kerja.
FCFE = Pendapatan bersih + Biaya non-tunai '"capex'" belanja modal kerja + Pinjaman bersih '"Pembayaran utang bersih.