Perbedaan Antara FCFF dan FCFE

FCFF vs FCFE

Melihat lebih dekat pada istilah 'arus kas bebas untuk perusahaan' (FCFF) dan 'arus kas bebas ke ekuitas' (FCFE), bagian 'arus kas bebas' adalah umum untuk kedua istilah. Arus kas bebas mengacu pada jumlah yang tersisa setelah biaya modal dikurangi dari arus kas operasi. Pada dasarnya, arus kas bebas adalah dana yang tersisa begitu semua pembayaran, investasi, dll dilakukan. Arus kas bebas adalah dana yang tersisa untuk didistribusikan di antara pemegang saham, pemegang obligasi, dan investor. Istilah FCFF dan FCFE lebih jauh menguraikan istilah arus kas bebas. Artikel ini menawarkan ikhtisar yang jelas tentang arti setiap istilah ini dan bagaimana perbedaannya satu sama lain.

Arus Kas Gratis untuk Perusahaan (FCFF)

FCFF, yang merupakan singkatan dari arus kas bebas untuk perusahaan, adalah ukuran kinerja keuangan yang melihat jumlah uang tunai yang dihasilkan untuk perusahaan setelah semua pengeluaran, pajak, perubahan dalam modal kerja bersih, dan perubahan dalam investasi berkurang. Ini dihitung sebagai,

FCFF = Arus kas operasi - pengeluaran - pajak - perubahan modal kerja bersih - perubahan investasi

FCFF adalah jumlah yang didistribusikan di antara pemegang saham dan obligasi perusahaan begitu semua arus keluar lainnya berkurang. Menghitung FCFF penting bagi perusahaan mana pun karena bertindak sebagai metode untuk menentukan profitabilitas dan stabilitas keuangan perusahaan. Jika FCFF mendapatkan nilai tambah, perusahaan memiliki surplus setelah dikurangi biaya dan jika FCFF bernilai negatif, ini merupakan tanda bahaya bahwa perusahaan tidak memiliki cukup pendapatan untuk membiayai pengeluaran atau investasi..

Arus Kas Bebas Ke Ekuitas (FCFE)

FCFE yang berarti arus kas bebas ke ekuitas mengukur jumlah yang didistribusikan di antara pemegang saham begitu pengeluaran, perubahan modal kerja bersih, pembayaran utang berkurang dan utang baru ditambahkan. FCFE dihitung oleh,

FCFE = Penghasilan bersih - pengeluaran modal bersih - perubahan modal kerja bersih + hutang baru - pembayaran hutang

FCFE penting untuk dihitung karena perhitungan FCFE akan membantu memastikan nilai perusahaan. FCFE juga digunakan oleh analis untuk menganalisis nilai perusahaan dan dapat digunakan sebagai pengganti dividen untuk tujuan ini. Ini ditunjukkan ketika FCFE digunakan dalam penilaian saham. Dalam model penilaian saham FCFE, arus kas bebas ke ekuitas digunakan untuk menilai saham alih-alih dividen seperti pada model diskon dividen.

Apa perbedaan antara FCFF dan FCFE?

Dua istilah arus kas bebas untuk perusahaan (FCFF) dan arus kas bebas ke ekuitas (FCFE) terdengar sangat mirip dan dapat dengan mudah dikacaukan. Namun FCFF adalah jumlah yang dihasilkan untuk perusahaan begitu pengeluaran lain, pajak, dll dikurangi dari arus kas, dan merupakan jumlah total yang tersisa untuk distribusi di antara pemegang saham dan obligasi. FCFE, di sisi lain, adalah jumlah yang tersisa untuk pemegang saham begitu pembayaran hutang, biaya modal dll. Dikurangi dari laba bersih.

Melihat lebih dekat pada hubungan persyaratan ini, FCFF adalah jumlah total yang tersisa untuk pemegang obligasi dan pemegang saham, tetapi pemegang obligasi dibayar sebelum pemegang saham. Setelah kewajiban kepada semua investor lain terpenuhi, dan biaya modal lainnya, modal kerja, dan utang berkurang, kami tiba di FCFE, yang merupakan jumlah akhir yang tersisa untuk distribusi di antara penerima akhir; pemegang saham.

Ringkasan:

FCFF vs FCFE

• FCFF, yang merupakan singkatan dari arus kas bebas untuk perusahaan, adalah ukuran kinerja keuangan yang melihat jumlah uang tunai yang dihasilkan untuk perusahaan setelah semua pengeluaran, pajak, perubahan dalam modal kerja bersih, dan perubahan dalam investasi dikurangi.

• FCFE yang berarti arus kas bebas ke ekuitas mengukur jumlah yang didistribusikan di antara pemegang saham begitu pengeluaran, perubahan modal kerja bersih, dan pembayaran utang dikurangi dan utang baru ditambahkan.

• FCFF adalah jumlah total yang tersisa untuk pemegang obligasi dan pemegang saham, tetapi pemegang obligasi dibayar sebelum pemegang saham, dan setelah pembayaran hutang, dan biaya modal dan modal kerja lainnya dikurangi, kami tiba di FCFE, yang jumlah akhir yang tersisa untuk distribusi antara penerima akhir; pemegang saham.