Perbedaan Antara Durasi dan Durasi yang Dimodifikasi

Durasi vs. Durasi yang Dimodifikasi

Warren Buffet, Carlos Slim Helu, dan Pangeran Alwaleed Bin Talal Alsaud hanyalah beberapa dari orang-orang yang telah menghasilkan miliaran uang dari investasi di pasar saham. Apakah Anda ingin menjadi salah satu dari mereka? Nah, Anda harus belajar bahasa.

Jika Anda tertarik pada bisnis atau keuangan dan Anda ingin menjadikannya investasi waktu yang besar untuk saham Anda, maka penting bagi Anda untuk mengetahui hasil, obligasi, dan arus kas. Anda harus dapat memantau penghasilan Anda dengan baik sehingga dapat diyakinkan bahwa Anda tidak membangkrutkan investasi Anda sendiri. Untuk dapat mengukur waktu pembayaran dan hasil dalam harga, maka Anda harus membiasakan diri dengan durasi seperti Durasi Macaulay dan Durasi yang Dimodifikasi..

Durasi adalah istilah keuangan yang mengacu pada arus kas keuangan. Contohnya adalah obligasi, saham, dan saham bisnis lainnya. Durasi juga merupakan faktor yang sangat penting dalam menentukan hasil pada harga dan persentase lainnya di bidang keuangan. Durasi bisa menjadi waktu yang diharapkan sebelum pembayaran diterima atau bisa juga berarti persentase perubahan harga. Fakta ini terkadang menyebabkan kebingungan. Itulah mengapa durasi diklasifikasikan menjadi dua, Durasi Macaulay dan Durasi Modifikasi.

Durasi Macaulay atau dikenal sebagai durasi mengacu pada waktu rata-rata tertimbang sebelum pelunasan atau waktu ketika arus kas diterima. Konsep ini dinamai setelah orang yang memperkenalkannya ke dunia keuangan, Frederick Macaulay. Durasi ini membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk diukur. Durasi Macaulay hanya dapat diperpanjang pada instrumen dengan arus kas tetap.

Di sisi lain, Durasi yang Dimodifikasi adalah tentang perubahan persentase harga untuk perubahan unit dalam hasil, juga mengacu pada sensitivitas harga. Ini didefinisikan sebagai turunan logaritmik dari harga sehubungan dengan hasil. Modifikasi Durasi tidak tergantung pada imbal hasil, apakah instrumen memiliki arus kas tetap atau tidak. Ini berguna ketika akan digunakan untuk mengukur sensitivitas harga pasar obligasi terhadap tingkat bunga yang terbatas seperti pergerakan hasil. Dibandingkan dengan Durasi Macaulay, Durasi yang Dimodifikasi lebih sering digunakan.

Kedua durasi ini akan sampai pada titik di mana mereka akan sama secara numerik, seperti misalnya ketika menghasilkan senyawa terus menerus. Namun, ketika hasil diperparah secara berkala, durasi ini akan berbeda dalam jumlah kecil, tetapi mereka masih akan terkait sedikit.

Sangat penting untuk membiasakan diri Anda dengan jangka waktu ini karena dapat membantu Anda banyak dalam mengambil risiko yang tepat ketika Anda berinvestasi pada bisnis yang terkait dengan saham. Durasi ini akan dapat memberi Anda keputusan yang tepat saat mengikuti intuisi Anda.

Ringkasan:

1.

Durasi atau Durasi Macaulay mengacu pada pengukuran waktu rata-rata tertimbang sebelum memiliki arus kas, sedangkan Durasi yang Dimodifikasi lebih pada persentase perubahan harga dalam hal hasil.
2.

Modifikasi Durasi digunakan lebih dari durasi.
3.

Modifikasi Durasi mencakup rentang aplikasi yang lebih luas daripada durasi.
4.

Dalam durasi, arus kas harus diperbaiki sementara Durasi yang Dimodifikasi tidak memerlukan arus kas tetap
5.

Macaulay membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk mengukur sementara Modified Duration lebih berfokus pada hasil