Perbedaan Antara Durasi dan Durasi yang Dimodifikasi

Durasi vs Durasi yang Dimodifikasi

Durasi dan durasi yang dimodifikasi adalah istilah yang sering dijumpai di bidang investasi, terutama, saham, dan obligasi. Untuk menjadi investor yang efisien, orang perlu mengetahui perbedaan antara keduanya. Durasi mengacu pada arus kas dari setiap keuangan. Ini adalah faktor yang sangat penting yang mempengaruhi hasil atau pengembalian investasi. Ini adalah sejumlah hal dalam dirinya sendiri karena dapat menjadi waktu yang diharapkan sebelum Anda menerima pembayaran, dan itu juga bisa menjadi perubahan harga dalam persen. Inilah yang menciptakan kebingungan, dan karenanya untuk menyelesaikan masalah ini ada dua istilah, yaitu Durasi (Durasi Macaulay), dan Durasi yang Dimodifikasi..

Durasi Macaulay

Durasi Macaulay, ditemukan oleh Fredrick Macaulay pada tahun 1938, juga dikenal sebagai Duration. Ini mengacu pada waktu rata-rata tertimbang sebelum pembayaran diterima. Ini diterapkan hanya untuk investasi dengan tingkat pengembalian tetap

Durasi yang Dimodifikasi

Modifikasi Durasi adalah alat yang mengukur perubahan harga (persentase) relatif terhadap perubahan unit dalam hasil. Ini juga disebut turunan logaritmik harga dalam hal hasil, atau hanya sensitivitas harga. Itu hanya bergantung pada hasil, terlepas dari apakah investasi itu pengembalian tetap atau tidak. Ini digunakan untuk memeriksa sensitivitas harga obligasi terhadap tingkat bunga yang terbatas. Karena lebih fleksibel, Durasi yang Dimodifikasi lebih populer daripada Durasi Macaulay.

Biasanya, jika hasil diperparah terus menerus, nilai-nilai yang kami peroleh untuk menggunakan kedua durasi adalah sama. Perbedaan muncul hanya ketika hasil diperparah secara berkala, meskipun hasilnya masih sebanding.

Adalah bijaksana bagi seorang investor untuk dapat menghitung baik jangka waktu pada obligasi atau saham untuk dapat mengambil keputusan investasi yang benar dan kurang berisiko..