Bagaimana Modal Ventura Bekerja?

Apa itu Perusahaan Modal Ventura

Modal ventura adalah bentuk ekuitas swasta dan perusahaan modal ventura adalah perusahaan yang memiliki kumpulan investor swasta yang mendanai bisnis startup kecil. Modal ventura juga disebut 'modal risiko'Karena risiko yang melekat. Mereka tertarik untuk memulihkan keuangan mereka dengan pengembalian maksimum dan berpartisipasi aktif dalam pengambilan keputusan bisnis karena risiko ini.

Bagaimana Modal Ventura Bekerja?

Sangat penting untuk memiliki rencana bisnis yang menguntungkan untuk mendekati perusahaan modal ventura dan untuk menarik minat mereka berinvestasi dalam bisnis Anda. Sangat kecil kemungkinan bahwa perusahaan modal ventura akan mau berinvestasi dalam 'ide bisnis'. Mereka akan lebih tertarik untuk berinvestasi dalam bisnis yang sudah berasal dari beberapa bentuk modal (pendanaan pribadi dari modal pinjaman pendiri) untuk mewujudkan ekspansi yang signifikan dengan cepat. Jika bisnis startup tertarik untuk mempertimbangkan mendapatkan akses ke dana melalui perusahaan modal ventura, mereka harus mempresentasikan rencana bisnis yang baik dengan tujuan strategis yang jelas untuk waktu dekat, lebih disukai untuk 2-3 tahun ke depan.

Setelah hal di atas dilakukan, serangkaian dokumen akan disusun dan ditandatangani sebagai bagian dari proses. Sebuah dokumen yang disebut Lembar istilah menjadi prioritas di sini. Ini adalah dokumen utama yang merinci indikasi keuangan dan indikasi lain dari investasi yang diusulkan termasuk jumlah dana yang akan diinvestasikan dll. Ketentuan-ketentuan dalam Term Sheet biasanya tidak mengikat secara hukum (dengan pengecualian klausul tertentu - seperti kerahasiaan, eksklusivitas, dan biaya). Dokumen-dokumen selanjutnya termasuk perjanjian lain yang mencakup informasi yang berkaitan dengan berlangganan saham, ketentuan pembayaran dan rincian spesifik kontrak lainnya.

Hak Investor Modal Ventura Diberikan dalam Term Sheet

Hak Dividen

Ketika seorang investor menjadi pemegang saham bisnis, ia berhak atas pengembalian berkala dari jumlah keuntungan yang disebut dividen. Dividen dapat dibayarkan kepada pemegang saham atau dapat diinvestasikan kembali dalam bisnis. Kapitalis ventura dapat menekankan bahwa dividen dapat diinvestasikan kembali. Ini sering disepakati di awal kontrak.

Hak Likuidasi

Pada saat mengakhiri kontrak, perusahaan pemodal ventura berhak untuk menerima sejumlah hasil sebelum pihak lain.

Hak Informasi

Kapitalis ventura mewajibkan perusahaan untuk memberikan mereka pembaruan berkala mengenai kondisi keuangan dan anggarannya, serta hak umum untuk mengunjungi perusahaan dan memeriksa akun dan catatannya..

Pembentukan Perjanjian dan Keterlibatan

Pembentukan perjanjian antara bisnis dan pemodal ventura seringkali memakan waktu dan proses yang panjang; Setelah disetujui oleh semua pihak, pengacara menggunakan Lembar Persyaratan sebagai dasar untuk menyusun dokumen investasi berikutnya. Selanjutnya, pihak-pihak yang terlibat terikat oleh Perjanjian Kerahasiaan dan perjanjian ini dilaksanakan segera setelah diskusi tentang investasi potensial dengan perusahaan dimulai..

Setelah perusahaan modal ventura menyuntikkan dana ke dalam bisnis, mereka akan memerlukan persentase kepemilikan ekuitas. Secara umum, kepemilikan ekuitas ini dapat berkisar antara 20% -25%, ini dapat meningkat menjadi saham pengendali dalam situasi tertentu. Perusahaan modal ventura akan secara aktif terlibat dalam keputusan bisnis dan daya tawar mereka akan ditentukan oleh persentase kepemilikan yang mereka wakili.

Keterlibatan perusahaan modal ventura dalam kegiatan bisnis dilakukan melalui direktur yang ditunjuk oleh perusahaan modal ventura. Para direktur ini akan berpartisipasi dalam urusan bisnis di mana keputusan penting harus diambil.

Strategi Keluar

Setelah bisnis cukup mapan, perusahaan modal ventura akan menggunakan strategi keluar untuk menarik diri dari bisnis. Ada 4 rute keluar yang biasa dilakukan untuk para pemodal ventura, yaitu,

• Menawarkan saham kepada masyarakat umum dengan mendaftar di bursa saham (Penawaran Umum Perdana)
• Penjualan bisnis ke perusahaan lain (Merger dan Akuisisi)
• Pendiri dapat membeli kembali saham pemodal ventura dalam bisnis (Share repurchase)
• Kapitalis ventura menjual sahamnya ke kapitalis ventura lain atau investor strategis alam sejenis (dijual kepada investor strategis lain)

Keuntungan dan Kerugian Menggunakan Modal Ventura sebagai Opsi Pendanaan

Keuntungan

• Akses ke sejumlah besar pembiayaan yang jarang tersedia dengan opsi pembiayaan alternatif lainnya
• Pakar nasihat bisnis dari konsultan bisnis yang berpengalaman

Kekurangan

• Kapitalis ventura sering terlibat secara aktif dengan pengambilan keputusan bisnis. Jika pandangan pendiri dan direktur yang ditunjuk oleh perusahaan modal ventura tidak cocok satu sama lain, konflik dapat muncul
•  Jika persentase kepemilikan modal ventura melebihi 50% (ini dimungkinkan dalam pengaturan tertentu) pendiri akan kehilangan kendali atas bisnis.

Referensi:

"Cara Membiayai Pertumbuhan Bisnis Anda." Keuntungan vs. Kerugian dari Modal Ventura. N.p., n.d. Web. 25 Jan 2017. 2017. "Keuntungan dan Kerugian Pembiayaan VC - Buku Teks Terbuka Tanpa Batas." Tanpa batas. N.p., n.d. Web. 25 Jan 2017. Turner, Richard. "Sepuluh Kiat Top untuk Penggalangan Dana Ekuitas." Mitra Venture Catalyst. N.p., 6 Maret 2016. Web. 25 Jan 2017. Gambar milik:

“VentureTimeline” Oleh Grow VC - Pekerjaan sendiri (CC BY-SA 3.0) melalui Commons Wikimedia

“Pertumbuhan Investasi” Dengan Gambar Uang (CC BY 2.0) via Flickr