Differkinome

Perbedaan Antara ROIC dan ROCE

Bisnis
Share

Perbedaan Utama - ROIC vs ROCE
  

ROIC (Pengembalian Modal Investasi) Dan ROCE (Return On Capital Employed) adalah dua rasio penting yang dihitung untuk akhir tahun keuangan. Kedua ukuran ini sebagian besar sama sifatnya dengan perbedaan yang terbatas. Perbedaan utama antara ROIC dan ROCE terutama terletak pada cara mereka dihitung; ROIC mengukur efisiensi total modal yang diinvestasikan, sementara ROCE adalah ukuran untuk memeriksa efisiensi operasi bisnis.

ISI
1. Ikhtisar dan Perbedaan Utama
2. Apa itu ROIC
3. Apa itu ROCE
4. Perbandingan Berdampingan - ROIC vs ROCE
5. Ringkasan

Apa itu ROIC?

ROIC (Return on Invested Capital) adalah ukuran yang menilai kemampuan perusahaan untuk mengalokasikan modal ke dalam investasi yang menguntungkan. Dengan kata lain, ini menunjukkan seberapa baik bisnis menggunakan dana untuk menghasilkan pendapatan. ROIC dihitung sebagai berikut.

ROIC = (Pendapatan bersih - Dividen) / Modal yang Dipekerjakan

  • Penghasilan bersih - total pendapatan untuk tahun finansial
  • Dividen - jumlah dana yang dibayarkan kepada pemegang saham dari laba
  • Modal yang Dipekerjakan - penambahan hutang dan ekuitas dan jumlah rata-rata dianggap sebagai (Modal pembuka + Modal penutup) / 2.
  • Hutang - dana yang dipinjam secara kredit
  • Ekuitas - modal yang dikontribusikan oleh pemegang saham

Agar ROIC bermanfaat, harus dibandingkan dengan biaya modal rata-rata tertimbang (WACC). Jika ROIC melebihi WACC, ini merupakan indikasi bahwa perusahaan telah menciptakan nilai selama tahun keuangan.

Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang (WACC)

Ini adalah perhitungan biaya modal perusahaan dengan mempertimbangkan kontribusi masing-masing kategori secara proporsional.

Misalnya. Jika modal perusahaan terdiri dari hutang dan ekuitas, WACC menghitung,

  • Berapa biaya ekuitas sebagai proporsi dari total modal?
  • Berapa biaya hutang sebagai proporsi dari total modal?

WACC adalah ukuran penting yang menghitung biaya modal rata-rata perusahaan untuk membayar kontributor modalnya. Ini adalah tingkat pengembalian minimum yang harus diperoleh perusahaan untuk menciptakan nilai bagi para pemegang sahamnya. Perbedaan antara ROIC dan WACC kadang-kadang disebut sebagai 'kelebihan pengembalian' perusahaan atau keuntungan ekonomis.

Karena laba bersih adalah total pendapatan, ini dihitung setelah keuntungan dan kerugian semua aktivitas bisnis. Namun, transaksi satu kali yang menghasilkan untung atau rugi (mis. Untung atau rugi dari fluktuasi mata uang asing) mengurangi akurasi ROIC karena tidak terkait dengan operasi bisnis normal. Dengan demikian, lebih efektif untuk mendapatkan pendapatan yang dihasilkan melalui kegiatan bisnis inti daripada jumlah laba bersih aktual dalam laporan laba rugi. ROIC adalah ukuran rata-rata sehingga ini tidak menunjukkan kinerja dan nilai yang dihasilkan oleh aset individu atau segmen bisnis.

Apa itu ROCE??

ROCE (Return on Capital Employed) adalah ukuran yang menghitung berapa banyak laba yang dihasilkan perusahaan dengan modalnya. Oleh karena itu, ROCE menjadi rasio profitabilitas dan efisiensi. ROCE dihitung sebagai,

ROCE = Penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak / Modal Digunakan

Semakin tinggi ROCE, semakin efisien cara modal tersebut digunakan oleh perusahaan. Penting juga bagi perusahaan untuk mempertahankan ROCE yang meningkat selama bertahun-tahun untuk memastikan tren naik karena ini menunjukkan bahwa bisnis stabil dan investor melihatnya sebagai opsi investasi yang menarik. Mirip dengan ROIC, ukuran ini juga merupakan keseluruhan yang tidak memberikan nilai detail menghasilkan informasi aset individu.

Gambar_1: ROIC dan ROCE lebih efektif bila digunakan oleh industri padat modal.

Apa perbedaan antara ROIC dan ROCE?

ROIC vs ROCE
ROIC mengukur efisiensi total modal yang digunakan. ROCE mengukur efisiensi operasi bisnis.
Pentingnya
Ini penting dari sudut pandang investor Ini penting dari sudut pandang perusahaan.
Penggunaan Penghasilan untuk Perhitungan
ROIC menggunakan dividen pendapatan bersih. ROCE menggunakan Penghasilan sebelum bunga dan pajak.
Formula untuk Perhitungan
ROIC = (Pendapatan bersih - Dividen) / Modal yang Dipekerjakan ROCE = Penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak / Modal Digunakan

Ringkasan - ROIC vs ROCE

ROIC dan ROCE keduanya adalah rasio kunci yang memungkinkan perbandingan antara perusahaan dan rasio tahun lalu. ROIC mengukur efisiensi total modal yang diinvestasikan, sementara ROCE mengukur efisiensi operasi bisnis. Mereka sangat cocok untuk perusahaan di industri padat modal seperti telekomunikasi, energi dan otomotif. Langkah-langkah ini memiliki penggunaan terbatas di perusahaan terkait layanan.

Referensi:
1. "Pengembalian Modal Investasi - ROIC." Investopedia. N.p., 24 Agustus 2015. Web. 13 Feb 2017.
2. ”Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang - WACC.” Investopedia. N.p., 29 September 2015. Web. 12 Februari 2017.
3. ”Return On Capital Employed (ROCE).” Investopedia. N.p., 30 September 2015. Web. 13 Feb 2017.

Gambar milik:
1. "Final assembly 2" Oleh Brian Snelson - awalnya diposting ke Flickr sebagai assembly Final (CC BY 2.0) melalui Commons Wikimedia

Bisnis
×