Perbedaan Antara Opsi dan Swap

Perbedaan Utama - Opsi vs Swap
 

Kedua opsi dan swap adalah turunan; yaitu instrumen keuangan yang nilainya tergantung pada nilai aset dasar. Derivatif digunakan untuk melindungi risiko finansial. Perbedaan utama antara opsi dan swap adalah itu opsi adalah hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset keuangan pada tanggal tertentu dengan harga yang disepakati sebelumnya, sedangkan swap adalah perjanjian antara dua pihak untuk bertukar instrumen keuangan.

ISI
1. Ikhtisar dan Perbedaan Utama
2. Apa itu Opsi
3. Apa itu Swap
4. Perbandingan Berdampingan - Opsi vs Swap
5. Ringkasan

Apa itu Opsi?

Opsi adalah hak untuk membeli atau menjual aset keuangan pada tanggal tertentu dengan harga yang disepakati sebelumnya. Tapi ini bukan kewajiban. Tanggal di mana opsi harus dieksekusi disebut sebagai 'tanggal latihan'dan harga di mana opsi harus dieksekusi disebut sebagai'harga strike' Harga yang harus dibayar untuk mendapatkan opsi disebut 'premi opsi' Jumlah ini tidak dapat dipulihkan terlepas dari apakah opsi tersebut dijalankan atau tidak. Ada dua bentuk utama opsi; opsi panggilan dan opsi put.

Pilihan panggilan

Ini adalah opsi yang memberikan hak untuk membeli aset keuangan pada tanggal yang telah disepakati sebelumnya dengan harga yang telah disepakati sebelumnya. Tidak ada kewajiban untuk membeli aset pada tanggal tertentu; dengan demikian, opsi tersebut akan dilaksanakan atas kebijakan pembeli.

Misalnya. PQR adalah produsen minyak yang didekati oleh Perusahaan Y yang menyatakan ingin membeli 1.000 barel dengan harga $ 850 per barel minyak pada akhir 6 bulan (per 31^st Juli 2017). PQR setuju untuk menjual opsi $ 3.000 untuk kesepakatan ini. Selama periode 6 bulan, Perusahaan Y lebih suka melihat harga satu barel minyak melebihi $ 850, karena itu akan dapat mengambil untung dari kesepakatan. Pada akhir 6 bulan, harga satu barel minyak telah meningkat menjadi $ 1.200. Perusahaan Y memutuskan untuk menggunakan opsi tersebut karena ini akan bermanfaat bagi mereka. Namun, karena penulis opsi (PQR) setuju untuk menjual barel pada $ 850, ini akan menjadi harga yang berlaku untuk 1.000 barel pada saat melaksanakan opsi. Dengan demikian total pendapatan untuk Perusahaan Y adalah,

Harga yang dibayarkan untuk minyak (1.000 * 850) = $ 850.000

Premium opsi = ($ 3.000)

                                                                            = $ 847.000

Ambil pilihan

Opsi put adalah hak untuk menjual aset keuangan pada tanggal yang telah disepakati sebelumnya dengan harga yang telah disepakati sebelumnya. Tidak ada kewajiban untuk menjual aset pada tanggal tertentu; dengan demikian, opsi akan dilaksanakan atas kebijakan penjual. Pelaksanaan opsi put mirip dengan opsi panggilan; perbedaannya adalah penjual ingin harga aset menurun di bawah harga opsi agar ia mendapat untung.

Opsi dapat berupa pertukaran yang diperdagangkan atau melalui instrumen konter.

Pertukaran Instrumen yang Diperdagangkan

Pertukaran produk keuangan yang diperdagangkan adalah instrumen standar yang hanya memperdagangkan pertukaran terorganisir dalam ukuran investasi standar. Mereka tidak dapat dibuat sesuai dengan persyaratan dari dua pihak

Over The Counter Instruments

Sebaliknya, perjanjian bebas dapat terjadi tanpa adanya pertukaran yang terstruktur sehingga dapat diatur agar sesuai dengan persyaratan dari dua pihak.

Apa itu Swap??

Swap adalah turunan melalui mana dua pihak mencapai kesepakatan untuk bertukar instrumen keuangan. Sementara instrumen yang mendasarinya adalah keamanan apa pun, arus kas umumnya dipertukarkan dalam swap. Swap adalah produk keuangan yang dijual bebas. Jenis swap yang paling dasar disebut sebagai vanilla swap biasa sementara ada berbagai jenis swap seperti yang disebutkan di bawah ini.

Swap Suku Bunga

Ini adalah jenis swap yang sangat populer di mana para pihak bertukar arus kas berdasarkan jumlah pokok nosional (jumlah ini sebenarnya tidak ditukar) untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko suku bunga atau untuk berspekulasi.

Swap Komoditas

Ini digunakan untuk komoditas seperti minyak atau emas. Di sini, satu komoditas akan melibatkan tingkat bunga tetap sedangkan yang lain akan melibatkan tingkat bunga mengambang. Dalam sebagian besar pertukaran komoditas, aliran pembayaran akan ditukar dengan jumlah pokok.

Swap Valuta Asing (FX)

Di sini, para pihak terlibat dalam pertukaran bunga dan jumlah pokok utang yang didenominasi dalam berbagai mata uang. Pertukaran mata uang harus dilakukan dalam istilah net present value (nilai sekarang dari arus kas masa depan).

Gambar 1- Swap suku bunga adalah tipe swap yang banyak digunakan

Apa perbedaan antara Opsi dan Swap?

Opsi vs Swap
Opsi adalah hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset keuangan pada tanggal tertentu dengan harga yang disepakati sebelumnya.	Swap adalah perjanjian antara dua pihak untuk bertukar instrumen keuangan.
Persyaratan untuk Pertukaran
Opsi dapat dibeli / dijual melalui pertukaran atau dikembangkan di atas meja.	Swap adalah produk keuangan yang dijual bebas.
Persyaratan untuk Pembayaran Premium
Pembayaran premi harus dibayarkan untuk mendapatkan opsi.	Swap tidak melibatkan pembayaran premium.
Jenis
Opsi panggilan dan opsi put adalah jenis opsi utama.	Swap suku bunga, swap FX, dan swap komoditas adalah swap yang biasa digunakan.

Ringkasan - Opsi vs Swap

Opsi dan swap adalah teknik lindung nilai yang sangat populer digunakan di dunia komersial saat ini. Faktanya, pada 2010 pasar turunan dunia diperkirakan telah melampaui $ 1,2 kuadriliun dan opsi dan swap menyumbang sebagian besar darinya. Perbedaan antara opsi dan swap dapat dikategorikan menurut penggunaan dan strukturnya karena mereka berbeda satu sama lain dalam beberapa cara.

Referensi:
1. "Tukar." Investopedia. N.p., 30 Des. 2015. Web. 20 Maret 2017.
2. "Opsi." Investopedia. N.p., 25 Maret 2016. Web. 20 Maret 2017.
3. "Jenis Swap | Perangkat Lunak Manajemen Risiko Derivatif & Analisis Harga | FINCAD. " Jenis Swap | Perangkat Lunak Manajemen Risiko Derivatif & Analisis Harga | FINCAD. N.p., n.d. Web. 20 Maret 2017.
4. "Derivatif yang diperdagangkan di bursa versus Over-the-counter (OTC)." Kereta Keuangan. N.p., 17 Juli 2016. Web. 20 Maret 2017.
5.Cohan, Peter. "Risiko Besar: Pasar Derivatif $ 1,2 Kuadriliun Dwarf PDB Dunia." AOL.com. AOL, 14 Juli 2016. Web. 20 Maret 2017.

Gambar milik:
1. “Swap suku bunga vanilla dengan bank” Oleh Suicup - Pekerjaan sendiri (CC BY-SA 3.0) via Commons Wikimedia