Perbedaan Antara LBO dan MBO

LBO vs MBO

Meskipun bagi seseorang di luar dunia korporat, istilah seperti LBO dan MBO mungkin terlihat aneh, ini adalah kata yang biasa digunakan di kalangan bisnis. Sementara LBO mengacu pada Leveraged Buyout, MBO adalah Buyout manajemen. Walaupun ada banyak yang merasa bahwa MBO sama sekali berbeda dari LBO, para ahli mengatakan bahwa MBO adalah kasus khusus LBO dengan bukan orang luar tetapi manajemen internal mengambil alih kendali efektif perusahaan. Artikel ini mencoba menjelaskan perbedaan antara LBO dan MBO.

Apa itu LBO?

Ketika orang luar, biasanya seseorang yang memiliki minat dalam mengendalikan perusahaan, mengatur uang untuk membeli saham perusahaan yang cukup untuk dapat mengendalikan ekuitas perusahaan, itu disebut sebagai Leveraged Buyout. Biasanya, investor ini meminjam persentase uang yang sangat tinggi yang dikembalikan dengan menjual aset perusahaan yang diakuisisi. Uang biasanya berasal dari bank dan pasar modal utang. Sejarah penuh dengan contoh-contoh LBO di mana orang-orang tanpa atau sangat sedikit uang memperoleh kekuasaan pengendali dalam perusahaan melalui LBO. Apa yang mengejutkan adalah bahwa aset perusahaan yang diakuisisi digunakan sebagai jaminan untuk uang yang dipinjam. Untuk mendapatkan uang, perusahaan yang mengakuisisi menerbitkan obligasi kepada investor yang sifatnya berisiko dan tidak boleh dianggap sebagai peringkat investasi karena ada risiko besar yang terlibat dalam prosedur. Secara umum, porsi utang dalam LBO berkisar antara 50-85% meskipun telah ada contoh ketika lebih dari 95% dari LBO dilakukan dengan utang.

Apa itu MBO??

MBO adalah Beli Manajemen yang merupakan jenis LBO. Ini dia manajemen internal perusahaan dan bukan pihak luar yang mencoba membeli kendali perusahaan. Ini biasanya digunakan untuk membuat manajer lebih tertarik dalam meningkatkan urusan perusahaan karena mereka menjadi pemegang saham dan karena itu menjadi mitra dalam laba. Ketika MBO terjadi, perusahaan publik menjadi pribadi. MBO mempengaruhi restrukturisasi organisasi dan juga mengasumsikan signifikansi dalam akuisisi dan merger. Ada orang yang mengatakan bahwa MBO saat ini sedang digunakan oleh manajer untuk membeli perusahaan dengan harga lebih rendah dan kemudian mempengaruhi perubahan untuk meningkatkan harga saham untuk mendapatkan keuntungan dengan cara yang sangat besar. Pendukung pandangan ini mengatakan bahwa manajer mencoba salah mengatur mengurangi output dan dengan demikian harga saham. Setelah MBO sukses di mana mereka mendapatkan kontrol dengan harga murah, mereka mengatur perusahaan secara efisien untuk membuat saham naik tiba-tiba.