Perbedaan Antara Masa Depan dan Swap

Berjangka vs Swap 
 

Derivatif adalah instrumen keuangan yang nilainya tergantung pada nilai aset dasar atau nilai indeks. Derivatif digunakan untuk sejumlah tujuan yang mencakup manajemen risiko, lindung nilai, spekulasi, manajemen portofolio, dan untuk peluang arbitrase. Dua derivatif yang biasa dibahas adalah swap dan futures. Swap dan futures sangat berbeda satu sama lain dan digunakan dalam sejumlah skenario yang berbeda. Artikel berikut menawarkan penjelasan yang jelas tentang masing-masing jenis turunan dan menunjukkan bagaimana masing-masing mirip dan berbeda satu sama lain.

Menukar

Swap adalah kontrak yang dibuat antara dua pihak yang setuju untuk menukar arus kas pada tanggal yang ditetapkan di masa depan. Investor umumnya menggunakan swap untuk mengubah posisi memegang aset mereka tanpa harus melikuidasi aset. Misalnya, seorang investor yang memiliki saham berisiko di suatu perusahaan dapat menukar pengembalian dividen dengan aliran pendapatan konstan risiko yang lebih rendah tanpa menjual saham berisiko. Ada dua jenis swap yang umum; swap mata uang dan swap suku bunga.

Swap suku bunga adalah kontrak antara dua pihak yang memungkinkan mereka untuk menukar pembayaran suku bunga. Swap suku bunga bersama adalah fixed untuk floating swap dimana pembayaran bunga pinjaman dengan suku bunga tetap ditukar dengan pembayaran pinjaman dengan suku bunga mengambang. Pertukaran mata uang terjadi ketika dua pihak menukar arus kas dalam mata uang yang berbeda.

Masa depan

Kontrak berjangka mewajibkan pembeli untuk membeli dan penjual untuk menjual aset tertentu dengan harga tertentu untuk dikirimkan pada tanggal yang telah ditentukan. Aset yang dibeli dan dijual dapat berupa komoditas fisik atau instrumen keuangan. Kontrak berjangka distandarisasi sehingga dapat diperdagangkan di bursa. Probabilitas default sangat rendah karena kontrak berjangka melalui lembaga kliring yang menjamin bahwa transaksi diselesaikan pada kedua ujungnya. Kontrak berjangka ditandai ke pasar setiap hari, yang berarti bahwa penyelesaian dilakukan setiap hari dan jika margin turun di bawah persyaratan, margin call dilakukan untuk membawa akun kembali ke margin yang diperlukan. Kontrak berjangka dapat diselesaikan dengan melakukan pengiriman fisik, atau dapat diselesaikan dengan membayar tunai.

Futures umumnya digunakan untuk lindung nilai risiko dan spekulasi pergerakan harga dengan tujuan menghasilkan keuntungan. Perusahaan besar menggunakan futures untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko fluktuasi harga, dan pedagang dan futures menggunakan untuk berspekulasi pergerakan harga dengan tujuan menghasilkan keuntungan.

Swap vs Masa Depan

Swap dan futures adalah keduanya derivatif, yang merupakan jenis khusus dari instrumen keuangan yang memperoleh nilainya dari sejumlah aset dasar. Kontrak berjangka adalah perdagangan yang diperdagangkan dan, oleh karena itu, kontrak standar, sedangkan swap umumnya adalah over the counter (OTC), yang berarti bahwa mereka dapat dibuat khusus sesuai dengan persyaratan tertentu. Perbedaan utama lainnya antara keduanya adalah bahwa futures membutuhkan margin untuk dipertahankan, dengan kemungkinan trader terpapar margin call jika margin jatuh di bawah persyaratan. Keuntungan dengan swap adalah bahwa tidak ada panggilan margin.

Ringkasan:

Perbedaan Antara Swap dan Masa Depan 

• Swap dan futures adalah keduanya derivatif, yang merupakan jenis khusus dari instrumen keuangan yang memperoleh nilainya dari sejumlah aset dasar.

• Swap adalah kontrak yang dibuat antara dua pihak yang setuju untuk menukar arus kas pada tanggal yang ditentukan di masa depan.

• Kontrak berjangka mewajibkan pembeli untuk membeli dan penjual untuk menjual aset tertentu, dengan harga tertentu yang akan dikirimkan pada tanggal yang telah ditentukan.

• Kontrak berjangka adalah perdagangan yang diperdagangkan dan, karenanya, merupakan kontrak terstandarisasi, sedangkan swap umumnya adalah over the counter (OTC); mereka dapat dibuat khusus sesuai dengan kebutuhan spesifik.

• Futures membutuhkan margin untuk dipertahankan, dengan kemungkinan pedagang terpapar margin call jika margin turun di bawah persyaratan, sedangkan tidak ada margin call di swap.